إصلاح تجارة الخيار

إصلاح تجارة الخيار
الخيار تداول المواضيع:
استراتيجية إصلاح الأسهم.
"إصلاح الأسهم" أو "الإنقاذ الأسهم" هي أسماء تعطى لاستراتيجية الخيار الذي يهدف إلى خفض سعر التعادل الخاص بك على موقف الأسهم. وبعبارة أخرى، باستخدام الخيارات، وجعل ما يكفي من كسب على الخيارات لتكون قادرة على بيع الأسهم الخاصة بك في حيرة، ولكن التعادل بشكل عام.
على عكس محاولة "األسماك القاع" أو "متوسط ​​األسفل"، غالبا ما يتم تنفيذ استراتيجية الخيار دون أي مخاطر إضافية لرأس المال، أو أحيانا مخاطر إضافية طفيفة. الاستراتيجية عادة لن تفعل أفضل بكثير من التعادل عموما، لذلك المخاطر الخاصة بك هي أن تتخلى عن أي مكاسب محتملة في الأسهم، وسوف لا يزال لديك خسارة إذا لم ترتفع الأسهم بما فيه الكفاية.
في ما يلي الخطوات التي تحتاج إلى اتخاذها:
التخلي عن الأسهم الحصول على العودة إلى سعر الشراء في أي وقت قريب. إذا كنت تعتقد أن السهم وحده قد يعود إلى التعادل أو أفضل، ثم مجرد الانتظار لذلك أن يحدث. يجب أن يكون للسهم فرصة معقولة للوصول إلى سعر الإضراب أوتم في الخطوة 4 بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. الأسهم التي اشتريتها في 30 $، والآن في 25 $، لديه فرصة معقولة للوصول إلى 27.50 $ في ثلاثة أشهر. إذا انخفض المخزون الخاص بك إلى 5 $، فلن تكون قادرة على التعادل حتى في أي سعر الإضراب. إذا كان هذا هو الحال، يمكن أن تستهدف 10 $، ويكون سعيدا للقيام بذلك أفضل بكثير من بيع في 5 $. أو مجرد الانتظار للسهم لاسترداد ما يكفي لجعل التعادل سعر الإضراب معقولة. شراء واحدة أتم الدعوة تنتهي في ثلاثة أشهر أو أكثر، لكل مائة سهم من الأسهم التي تملكها. بيع مرتين أن العديد من المكالمات أوتم مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية مثل الدعوة طويلة (ق). يدعو أوتم اثنين كنت تبيع يجب أن تجلب في حوالي قسط قسط كما كنت تنفق على مكالمة واحدة طويلة، مما يسمح لك للدخول في موقف بتكلفة قليلة أو بدون أي تكلفة. هذا يعتمد على التقلب الضمني للخيارات. ارتفاع الرابع يجعل من المرجح أن يمكنك الدخول في أي تكلفة أو حتى الائتمان. أيضا، خيارات تنتهي في واحد أو شهرين فقط ربما لن تسمح لك لدخول التجارة في أي تكلفة. فيما يتعلق وسيط الخاص بك، فإن موقفكم تتكون من دعوة (ق) مغطاة، والتي كل شخص تقريبا لديه إذن للقيام، والمكالمات الثور. إذا لم يكن لديك بالفعل إذن لتداول فروقات مثل المكالمات الثور، وترتيب ذلك مع الوسيط الخاص بك أولا، وعادة عن طريق ملء الطلب. هناك حل جزئي إذا لم يكن لديك الإذن بتداول الهوامش مثل مكالمات الثور والوسيط الخاص بك لن يمنح الإذن في أي وقت قريب، طالما لديك إذن بتداول المكالمات المشمولة والمكالمات الطويلة. يمكنك بيع المكالمات أوتم مغطاة ضد جميع المقتنيات الأسهم الخاصة بك، وشراء نصف هذا العدد من المكالمات أتم طويلة. على سبيل المثال، إذا كان لديك 1000 سهم، وبيع عشر مكالمات أوتم ضد الأسهم، وشراء خمس مكالمات صراف آلي طويلة. هذا سوف يسمح لك للخروج من نصف موقفكم في التعادل إذا كان السهم يتحرك بشكل إيجابي. والواقع، إذا كان الموقف لا يصل التعادل على نصف الأسهم، وكنت في وضع أفضل للحصول على النصف الآخر. لذلك قد تنظر في هذه الاستراتيجية إذا كنت تعتقد أن هناك بعض الاحتمال من الأسهم الخاصة بك يتعافى على انها الخاصة.
ويمكن عرض نظرية ونتائج هذه التجارة على النحو التالي:
تكلفة 1000 سهم من الأسهم في $ 30 = $ 30،000.00 مع الأسهم في $ 25، والتي تبين خسارة $ 5،000: شراء عشرة 25 مكالمات إضراب تنتهي في ثلاثة أشهر، إيف 40٪: $ 1.98 كل = $ 1980.00 الخصم بيع عشرين 27.5 مكالمات ضربة تنتهي في ثلاثة أشهر، إيف 40٪: 1.04 $ لكل = $ 2080.00 الائتمان الائتمان العام على الخيارات = 100،00 $.
الأسهم عند أو أكثر من 27.50 $ على تاريخ انتهاء الصلاحية في ثلاثة أشهر:
عشرة مكالمات قصيرة تدعوك للخروج من الأسهم في 27.50 $، ولكن يمكنك الحفاظ على قسط من 1.04 $، (2.5-1.04) x1000 = خسارة 1460.00 $ عشرة ينتشر المكالمات الثور جعل الفرق في أسعار الإضراب، أقل الخصم الأولي = (2.5 .94) x1000 = $ 1560.00 الربح أو الخسارة الإجمالية عند 27.50 $ أو أعلى = 100.00 دولار أمريكي.
إذا كان المخزون هو بالضبط 27.50 $ على تاريخ انتهاء الصلاحية، يمكنك القيام $ 2.50x1000 + $ 100.00 أفضل = $ 2600.00 أفضل من مجرد عقد الأسهم.
إذا كان المخزون هو في 30.00 $ في تاريخ انتهاء الصلاحية، يمكنك القيام 100.00 $ أفضل من مجرد عقد الأسهم.
إذا كان المخزون هو في 32.50 $ على تاريخ انتهاء الصلاحية، يمكنك القيام $ 100.00 - $ 2.5x1000 = $ 2400.00 أسوأ من الأسهم القابضة، ولكن الخسارة هي خسارة الفرصة، وليس نقدا.
يظهر الرسم البياني أدناه الموقف إذا كنت قادرا فقط، أو تريد فقط أن تكتب مكالمات قصيرة ليأخذك من نصف الأسهم. لاحظ أنه إذا تجاوز السهم هدفك ويعود إلى 30، فإن الموقف لا وكذلك عقد الأسهم وحدها.
تنويه مهم. كوبيرايت 2017 أوبتيون-إنفو الخصوصية.
الأسئلة والتصويبات والاقتراحات والتعليقات إلى: هذا الاتصال.

إصلاح الصفقات المكسورة مع استراتيجية إصلاح.
وقد اقتصر المستثمرون الذين عانوا من خسارة كبيرة في وضع الأسهم على ثلاثة خيارات: "البيع أو الخسارة"، أو "التمسك بالأمل"، أو "التراجع". تتطلب استراتيجية "الانتظار والأمل" أن يعود السهم إلى سعر الشراء الذي قد يستغرق وقتا طويلا إذا حدث على الإطلاق.
استراتيجية "مزدوجة أسفل" يتطلب منك رمي المال الجيد بعد سيئة على أمل أن الأسهم سوف تؤدي بشكل جيد. لحسن الحظ، هناك استراتيجية رابعة يمكن أن تساعدك على "إصلاح" الأسهم الخاصة بك عن طريق الحد من نقطة التعادل الخاص بك دون اتخاذ أي مخاطر إضافية. هذه المادة سوف تستكشف تلك الاستراتيجية وكيف يمكنك استخدامها للتعافي من الخسائر الخاصة بك.
تعريف الاستراتيجية.
يتم بناء استراتيجية إصلاح حول وضع الأسهم خاسرة القائمة ويتم بناؤها عن طريق شراء خيار واحد الدعوة وبيع اثنين من خيارات المكالمة لكل 100 سهم من الأسهم المملوكة. منذ قسط الحصول عليها من بيع اثنين من خيارات المكالمة يكفي لتغطية تكلفة خيارات مكالمة واحدة، والنتيجة هي موقف "الحرة" الخيار الذي يتيح لك التعادل حتى على الاستثمار الخاص بك بسرعة أكبر بكثير.
وفيما يلي الرسم البياني لخسارة الأرباح بالنسبة للاستراتيجية:
كيفية استخدام استراتيجية إصلاح.
دعونا نتصور أن قمت بشراء 500 سهم من شيز في 90 $ منذ وقت ليس ببعيد، والسهم قد انخفض منذ ذلك الحين إلى 50.75 $ بعد إعلان أرباح سيئة. كنت تعتقد أن الأسوأ قد انتهى للشركة ويمكن أن ترتد الأسهم مرة أخرى خلال العام المقبل، ولكن يبدو أن $ 90 مثل هدف غير معقول. ونتيجة لذلك، اهتمامك الوحيد هو كسر حتى في أسرع وقت ممكن بدلا من بيع موقفكم في خسارة كبيرة. (لمزيد من الاستراتيجيات للحصول على العودة إلى المسار الصحيح، وقراءة ما يجب القيام به عندما يذهب تجارتك أوري).
ومن شأن وضع استراتيجية للإصلاح أن يشمل اتخاذ المواقف التالية:
شراء 5 من 12 شهرا المكالمات 50 $. هذا يمنحك الحق في شراء 500 سهم إضافية بتكلفة 50 دولارا للسهم الواحد. كتابة 10 من 12 شهرا المكالمات 70 $. وهذا يعني أنك قد تكون ملزمة لبيع 1000 سهم بسعر 70 $ للسهم الواحد.
الآن، كنت قادرا على التعادل حتى في 70 $ للسهم الواحد بدلا من 90 $ للسهم الواحد. هذا ممكن نظرا لأن قيمة المكالمات 50 $ الآن + $ 20 مقارنة مع - 20 $ خسارة على موقف الأسهم شيز الخاص بك. ونتيجة لذلك، أصبح صافي موضعك الآن صفرا. لسوء الحظ، فإن أي تحرك يتجاوز 70 دولارا سيطلب منك بيع أسهمك. ومع ذلك، سوف لا تزال حتى قسط قمت بجمعها من كتابة المكالمات وحتى على موقف الأسهم خاسر الخاص بك في وقت سابق من المتوقع.
نظرة على السيناريوهات المحتملة.
اذن ما معنى كل ذلك؟ لنلق نظرة على بعض السيناريوهات المحتملة:
الأسهم شيز يبقى عند 50 $ للسهم الواحد أو قطرات.
تحديد أسعار الإضراب.
واحدة من أهم الاعتبارات عند استخدام استراتيجية الإصلاح هو تحديد سعر الإضراب للخيارات. هذا السعر سوف يحدد ما إذا كانت التجارة "حرة" أم لا، فضلا عن التأثير نقطة التعادل الخاص بك.
يمكنك البدء بتحديد حجم الخسارة غير المحققة على مركز الأسهم. الأسهم التي تم شراؤها في $ 40 وتداول الآن في 30 $ يساوي فقدان ورقة من 10 $ للسهم الواحد.
ثم يتم بناء استراتيجية الخيار عادة من خلال شراء المكالمات في المال (شراء المكالمات مع إضراب 30 $ في المثال أعلاه) وكتابة المكالمات من خارج المال مع سعر الإضراب فوق ضربة المكالمات التي تم شراؤها بنسبة نصف خسارة السهم (كتابة 35 دولار المكالمات مع سعر الإضراب من 5 $ فوق المكالمات 30 $).
تبدأ مع خيارات ثلاثة أشهر، وتحرك صعودا حسب الضرورة إلى أعلى من سنة واحدة ليبس. كقاعدة عامة، وكلما زاد الخسارة المتراكمة على الأسهم، وسوف تكون هناك حاجة لمزيد من الوقت لإصلاحه. (تابع القراءة عن ليبس في استخدام ليبس في المكالمة المكتوبة الكتابة.)
بعض الأسهم قد لا يكون من الممكن إصلاح ل "الحرة"، وقد تتطلب دفع خصم صغير من أجل تحديد الموقف. قد لا يكون من الممكن إصلاح الأسهم الأخرى إذا كانت الخسارة كبيرة جدا - مثلا، أكبر من 70٪.
قد يبدو عظيما إلى التعادل حتى الآن، ولكن العديد من المستثمرين ترك غير راض عندما يأتي اليوم. إذا، ماذا عن المستثمرين الذين يذهبون من الجشع إلى الخوف والعودة إلى الجشع؟ على سبيل المثال، ماذا لو ارتفع السهم في مثالنا السابق إلى 60 $ والآن تريد أن تبقي الأسهم بدلا من أن تكون ملزمة لبيع بمجرد أن يصل إلى 70 $؟
لحسن الحظ، يمكنك الاسترخاء موقف الخيارات لصالحك في بعض الحالات. وطالما أن السهم يتداول دون التعادل الأصلي (في مثالنا، $ 90)، قد تكون فكرة جيدة ما دامت آفاق الأسهم لا تزال قوية.
يصبح فكرة أفضل لاستعادة الموقف إذا كان التقلب في الأسهم قد زادت وتقرر في وقت مبكر في التجارة إلى التمسك بالمخزون. هذا هو الوضع الذي سيتم تسعير الخيارات الخاصة بك أكثر من ذلك بكثير جذابة بينما كنت لا تزال في وضع جيد مع سعر السهم الأساسي.
ومع ذلك، تنشأ المشاكل بمجرد محاولة الخروج من الموقف عندما يتداول السهم عند أو فوق سعر التعادل الخاص بك: سوف يتطلب منك أن تتشرب على بعض النقد، لأن القيمة الإجمالية للخيارات ستكون سلبية. السؤال الكبير يصبح ما إذا كان المستثمر يريد امتلاك الأسهم بهذه الأسعار.
في المثال السابق لدينا، إذا كان السهم يتداول عند 120 $ للسهم الواحد، فإن قيمة المكالمة 50 $ ستكون 70 $، في حين أن قيمة المكالمات القصيرة اثنين مع أسعار الإضراب من 70 $ سيكون - 100 $. وبناء على ذلك، فإن إعادة إنشاء منصب في الشركة سوف يكلف نفس عملية شراء السوق المفتوحة (120 دولارا) - أي 90 دولارا من بيع المخزون الأصلي بالإضافة إلى 30 دولارا إضافيا. بدلا من ذلك، يمكن للمستثمر ببساطة إغلاق الخيار ل $ 30 الخصم.
ونتيجة لذلك، يجب عليك عموما أن تفكر في فك الموقف إذا ظل السعر دون سعر التعادل الأصلي الخاص بك، وتبدو التوقعات جيدة. وبخلاف ذلك، قد يكون من الأسهل فقط إعادة إنشاء مركز في السهم بسعر السوق.
استراتيجية الإصلاح هي وسيلة رائعة للحد من نقطة التعادل الخاص بك دون اتخاذ أي مخاطر إضافية عن طريق ارتكاب رأس المال الإضافي. في الواقع، يمكن إنشاء موقف ل "الحرة" في كثير من الحالات.
وتستخدم هذه الاستراتيجية بشكل أفضل مع الأسهم التي شهدت خسائر من 10٪ إلى 50٪. أي شيء أكثر قد تتطلب فترة زمنية طويلة وتقلب منخفض قبل أن يمكن إصلاحه. والاستراتيجية هي أسهل للبدء في الأسهم التي لديها تقلبات عالية، وطول الفترة الزمنية اللازمة لإصلاح الإصلاح سوف تعتمد على حجم الخسارة المستحقة على السهم. في معظم الحالات، فمن الأفضل أن تعقد هذه الاستراتيجية حتى انتهاء، ولكن هناك بعض الحالات التي المستثمرين أفضل الخروج من الموقف في وقت سابق.

"إصلاح فقدان خيارات المكالمة الطويلة؟"
السؤال بواسطة كيفن هو.
معرفة كيف طلابي كسب المال باستمرار من خلال خيارات التداول في سوق الولايات المتحدة حتى خلال الانكماش الاقتصادي!
أجاب السيد أوبي.
الخيارات هي أداة التداول الأكثر تنوعا في العالم اليوم. وهو يوفر ليس فقط عدد لا يحصى من الطرق للربح من وجهة نظر واحدة أو متعددة ولكن أيضا تنوعا بما فيه الكفاية ليتم تحويلها إلى استيعاب التوقعات المتغيرة كما تقدم التجارة من أجل الحد من الخسائر أو حتى يستدير موقف تداول الخيارات الخاسرة.
مثال على تحويل المكالمة الطويلة إلى الوضع الاصطناعي.
مثال على تحويل المكالمة الطويلة إلى انتشار المكالمة.
في الختام، هناك العديد من الطرق لإصلاح المواقف الخاسرة في تداول الخيارات ولكن سوف تحتاج للتأكد من النظرة الخاصة بك على الاتجاه الجديد هو الصحيح وتأكد من حساب نقطة التعادل الناتجة الجديدة والخسارة القصوى من أجل تحديد ما إذا كان مثل هذا التعديل انه يستحق ذلك.
مثالية لجميع خيارات التجار! الكتاب الاليكتروني الأصلي بواسطة أوبتيونترادينغبيديا!
هذا الكتاب الاليكتروني يغطي:
:: سر للبحث عن الأسهم الكمال للمكالمات المغطاة.
:: عدد من الطرق لكتابة المكالمات المغطاة.
:: الطريقتين لقياس كوفيرد كال يعود.
:: الأهم من ذلك، كيف يمكن أن تبحث تلقائيا عن الغلة المرموقة فرص دعوة لتغطية تصل إلى 25٪ في الشهر!

ماذا تفعل عندما تذهب خيارات التجارة الخاصة بك عوري.
تداول الخيارات الناجحة ليس عن كونها صحيحة معظم الوقت، ولكن عن كونه ميكانيكي إصلاح جيدة. عندما تسوء الأمور، كما تفعل في كثير من الأحيان، تحتاج إلى الأدوات والتقنيات المناسبة للحصول على استراتيجيتك مرة أخرى على مسار الربح. هنا نوضح بعض استراتيجيات الإصلاح الأساسية التي تهدف إلى زيادة الأرباح المحتملة على موقف المكالمة طويلة التي شهدت خسارة سريعة غير محققة.
الدفاع هو مجرد أهمية مثل الهجوم.
استراتيجيات الإصلاح هي جزء لا يتجزأ من أي خطة التداول. أنا دائما مراجعة مجموعة مدروسة من سيناريوهات "ماذا لو" قبل وضع أي أموال في خطر. في كثير من الأحيان، على الرغم من أن التجار خيارات المبتدئين لا تعطي سوى القليل من التفكير في تعديلات المتابعة المحتملة أو استراتيجيات الإصلاح الممكنة قبل إنشاء المواقف. وجود استراتيجية كبيرة أمر مهم، ولكن تحقيق الربح يرتبط ارتباطا وثيقا مع كيفية فقدان جيدا تدار الصفقات. "لعب الدفاع الجيد" هو بلدي خيارات التداول تعويذة.
تحديد مكالمة طويلة.
العديد من التجار شراء مكالمة بسيطة أو وضعت فقط لتجد أنهم كانوا على خطأ حول الحركة المتوقعة من الأسهم الأساسية. فموقف النداء الطويل خارج المال، على سبيل المثال، سيتعرض لخسائر فورية غير محققة في حالة انخفاض السهم. ماذا يجب أن يفعل التاجر في هذه الحالة؟
دعونا ندرس مثالا بسيطا طويلا، مما يدل على مفهوم يمكنك تطبيقه أيضا على وضع طويل. لنفترض أنها حاليا منتصف فبراير ونعتقد أن عب، والتي في 93.30، ويستعد لجعل خطوة فوق المقاومة (الخط الأخضر العلوي في الشكل 1) في حوالي 95. لدينا سبب وجيه للقفز في وقت مبكر مع شراء من 95 تموز / يوليو القريب من المال. مع حوالي 150 يوما تقويميا بقي حتى انتهاء الصلاحية، وهناك الكثير من الوقت للتحرك أن يحدث.
ولكن لنفترض، ليس بعد وقت طويل من دخولنا الموقف، آي بي إم يحصل على خفض وانخفاض قطرات فجأة، وربما حتى أقل من الدعم على المدى المتوسط ​​في 91.60 (الخط الأخضر السفلي في الشكل 1) إلى حوالي 89.34. وسيصل سعر مكالمة 95 يوليو الآن إلى حوالي 1.25 دولار (بافتراض حدوث بعض الانحطاطات في القيمة الزمنية)، بانخفاض عن 3 دولارات، مما يؤدي إلى خسارة غير محققة قدرها 175 دولارا لكل خيار. ويعرض الشكل 2 صورة الربح / الخسارة لهذه التجارة.
مع الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية، ومع ذلك، فإنه لا يزال من الممكن أن عب قد تصل وتجاوز سعر الإضراب من 95 بحلول 16 يوليو، ولكن الانتظار يمكن أن يضيف خسائر إضافية وتقديم تكاليف الفرصة الإضافية، والتي تنتج عن إكمال أي تجارة أخرى مع الربح خلال الفترة نفسها.
طريقة واحدة لمعالجة الخسائر غير المحققة هي في المتوسط ​​عن طريق شراء المزيد من الخيارات، ولكن هذا يزيد فقط من المخاطر يجب أن إب الحفاظ على السقوط أو أبدا العودة إلى سعر 95. في الواقع، والتعادل على الأصلي 95 يوليو الدعوة، التي تم شراؤها لمدة 3 $، هو 98. وهذا يعني أن الأسهم سوف تضطر إلى الارتفاع بنسبة 10٪ تقريبا للوصول الى نقطة التعادل. إن انخفاض متوسط ​​السعر عن طريق شراء خيار ثان بسعر أقل من الإضراب، مثل مكالمة 90 يوليو، يخفض نقطة التعادل، لكنه يضيف مخاطر إضافية كبيرة، خاصة وأن السعر قد كسر دون مستوى دعم رئيسي 91.60 (كما هو مبين في الشكل 1) .
طريقة واحدة بسيطة لخفض نقطة التعادل وزيادة احتمال تحقيق الربح دون زيادة خطر أكثر من اللازم هو لف الموقف إلى أسفل إلى انتشار المكالمة الثور. هذه هي الاستراتيجية التي قدمها المعلم مربعات، لاري ماكميلان، في كتابه "خيارات كاستثمار استراتيجي"، يجب أن يكون مرجع معياري على خيارات التداول.
لتنفيذ هذه الطريقة سوف نضع أمر لبيع اثنين من المكالمات 95 يوليو بسعر جديد من 1.25 $، وهو ما يصل إلى اختصار خيار الاتصال يوليو 95 لأننا خيار طويل واحد بالفعل (بيع اثنين عندما كنا طويلا، يترك لنا قصيرة واحدة). وفي الوقت نفسه، فإننا سوف شراء مكالمة 90 يوليو، وبيع لحوالي 2.90. ويعرض الجدول 2 تفاصيل الأسعار:
والنتيجة الصافية لهذا التعديل في انتشار المكالمة الثورية هي أن إجمالي مخاطرنا قد زاد قليلا فقط، من 300 دولار إلى 325 دولارا (لا تحسب عمولات). لكن نقطة التعادل قد انخفضت بشكل كبير من 98 إلى 93.25، بانخفاض 4.75٪.
لنفترض الآن أن عب تمكنت من التداول أعلى، والعودة إلى نقطة البداية من 93.30. سيكون لدينا انتشار المكالمة الثور الآن الآن فوق التعادل، مع ربح محتمل يصل إلى 95، على الرغم من أن يقتصر على مجرد 175 $ لكل خيار. لذلك، خفضنا نقطة التعادل لدينا دون إضافة الكثير من المخاطر الإضافية، الأمر الذي يجعل الحس السليم.
نهج إصلاح بديل.
محاولة إصلاح أخرى (والتي يمكن أن تكون جنبا إلى جنب مع واحد أعلاه) هو الانزلاق إلى فراشة تنتشر عندما عب يسقط إلى 90. مع هذه الاستراتيجية نبيع اثنين من 90 يوليو المكالمات، والتي سوف تسير لحوالي 4 دولار لكل منهما، والحفاظ على 95 يوليو مكالمة طويلة، ومن ثم شراء مكالمة 85 يوليو لحوالي 7.30 $ (على افتراض قليلا من الانحطاط قيمة الوقت في هذه الأرقام).
ينخفض ​​إجمالي المخاطر فعلا على الجانب الهبوطي حيث ينخفض ​​إجمالي الديون إلى 230 دولارا، ولكن هناك بعض المخاطر الصعودية المحدودة في حالة عودة عب إلى ما فوق 92.65 (التعادل). إذا عب يذهب إلى أي مكان، ومع ذلك، فإن التجارة تنتج فعلا ربحا طيبا، والتي تحدث بين 87.30 و 92.65. يعرض جدول الربح / الخسارة أدناه سيناريوهات مختلفة لإستراتيجية الإصلاح هذه:
وفي الوقت نفسه، الحد الأقصى للخسائر المحتملة 235 $ (رأسا على عقب) و 225 $ (الهبوطي). الحد الأقصى للربح المحتمل هو 90 مع 264 $، وينخفض ​​الربح هامشيا كما كنت تتحرك نحو نقاط التعادل العلوي والسفلي، كما هو مبين في الشكل 3.
الجمع بين استراتيجيات الإصلاح.
وبما أن هذا هو انتشار الفراشة، فإن الحد الأقصى للربح حسب التعريف هو في إضراب المكالمات القصيرة (المكالمات 90 يوليو)، ولكن الحركة بعيدا عن هذه النقطة تؤدي في النهاية إلى خسائر. ولذلك، فإن أفضل نهج شامل قد يكون لخلط لدينا استراتيجيات إصلاح اثنين في نهج إصلاح متعددة الكثير. هذا المزيج يمكن أن يحافظ على أفضل الاحتمالات في تحقيق الربح من الخاسر المحتمل: إصلاح الثور المكالمة انتشار ربح من 93.25 حتى 95. وهناك طرق لضبط انتشار فراشة نظرا للتحركات من الأساس (وهو الموضوع الذي سيتطلب مادة منفصلة).
لقد نظرنا في طريقتين (التي قد يكون أفضل الجمع بين) لضبط موقف مكالمة طويلة ذهبت أوري. الأول ينطوي على التدحرج في انتشار المكالمة الثورية، مما يقلل بشكل كبير من التعادل النفقات العامة مع الحفاظ على إمكانات الربح معقولة (على الرغم من أن هذه الإمكانات محدودة، وليس غير محدود كما هو الحال في الموضع الأصلي). ولا تشكل التكلفة سوى زيادة ضئيلة في المخاطر. النهج الثاني هو أن تنتقل إلى فراشة تنتشر عن طريق الحفاظ على دعوة يوليو الأصلي لدينا، وبيع اثنين من خيارات المكالمة في المال وشراء خيار الاتصال في المال. سواء استخدمت وحدها أو جنبا إلى جنب، هذه الاستراتيجيات إصلاح توفر بعض المرونة في خطط التداول الخاصة بك.
وسوف يكون هناك دائما خسائر في تداول الخيارات، لذلك يجب تقييم كل تجارة في ضوء تغير ظروف السوق، وتحمل المخاطر والأهداف المرجوة. ومع ذلك، من خلال إدارة بشكل صحيح الخاسرين المحتملين مع استراتيجيات إصلاح الذكية، وكنت تقف فرصة أفضل للفوز في لعبة الخيارات على المدى الطويل.